Börsengang von Box: Meine Daten in der Cloud

Diese Woche wird es mit dem IPO von Box am 23.01.2015 mal wieder interessant. Für alle die Box nicht kennen, gibt das nachfolgende Video einen kurzen Unternehmenseinblick:

Quelle: www.youtube.com/Box

Nun stellt sich mir die Frage, ob es sich lohnt in Box zu investieren. Die Antwort auf diese Frage will ich auf Basis eines Fragebogens und der Wertung der Antworten geben. Für jede Frage die mit „ja“ beantwortet wird, gibt es fünf Punkte. Bei insgesamt 20 Fragen beträgt die maximal mögliche Punktzahl genau 100.

1. Das Unternehmen existiert schon länger als 5 Jahre?
Ja (Gründung im Jahr 2005)

2. Der Unternehmensgründer ist gleichzeitig auch CEO?
Ja (Aaron Levie)

3. Das Unternehmenskonzept erscheint nachhaltig?
Ja (Daten die gespeichert werden müssen, wird es immer geben. Ob die Cloud jedoch der beste Ort für die Speicherung von Daten ist, wird sich zeigen.)

4. Das Unternehmen ist im praktizierten Geschäftsfeld der Marktführer?
Nein (Dropbox ist in vielen Punkten überlegen: http://www.computersciencedegreehub.com/cloud-storage-battle/)

5. Das Unternehmenskonzept ist nicht einfach zu kopieren?
Nein (direkte Konkurrenten sind beispielsweise Apple, Google, Amazon oder Dropbox)

6. Das Unternehmen zählt laut Forbes zu den „Most promising companies“ des Jahres?
Nein (Box ist auch nicht unter den TOP 100)

7. Das Unternehmen hat Auszeichnungen im Bereich „Innovation“ bekommen?
Ja (MITs „Technology Review“ kürte Box als eines der „50 intelligentesten Unternehmen 2014“)

8. Das Umsatzwachstum ist größer als 100% auf Jahresbasis?
Ja (Umsatz: 58,8 Mio. $ im Jahr 2013 und 124,2 Mio. $ im Jahr 2014)

9. Der Umsatz ist größer als 100 Mio. $ auf Jahresbasis?
Ja (Umsatz von 124,4 Mio. $ im Jahr 2014)

10. Das Unternehmen erwirtschaftete einen Gewinn in den vergangenen 3 Jahren in mindestens einen Jahr?
Nein (Verlust 2012: unbekannt, Verlust 2013: 112,6 Mio. $, Verlust 2014: 168,6 Mio. $)

11. Das Unternehmen hat im letzten Quartal vor dem Börsengang einen Gewinn erwirtschaftet?
Nein (Verlust: 45,4 Mio. $ im 3. Quartal 2014; für das 4. Quartal 2014 lagen keine Daten vor)

12. Das Verhältnis des Börsenwertes zum Umsatz ist kleiner 12?
Ja (voraussichtlicher Börsenwert: 120 Mio. Aktien x 12 $ Aktienkurs = 1,4 Mrd. $; Umsatz 2014: 124 Mio. $; Kurs-Umsatz-Verhältnis: 11)

13. Das Verhältnis des Börsenwertes zum Gewinn ist nicht negativ?
Nein (Verlust von 168,6 Mio. $ im Jahr 2014)

14. Die bereinigte EBITDA Marge (Umsatzrendite) ist höher als 10 %?
Nein (kann aufgrund des fehlenden Gewinns nicht ermittelt werden)

15. Die Unternehmensergebnisse wurden auditiert?
Ja (sowohl für 2013 als auch 2014)

16. Das Unternehmensvermögen beträgt über 1 Mrd. $?
Nein (313 Mio. $ im Oktober 2014)

17. Der Anteil des Streubesitz liegt zwischen 5 und 15 %?
Ja (12, 5 Mio. Aktien Streubesitz von 120 Mio. Aktien = 9,6 %)

18. Der Emissionerlös dient nicht ausschließlich „General purposes“?
Nein (Der Emissionerlös soll primär für Verkaufs- und Marketingaktivitäten eingesetzt werden)

19. Die Haltedauer für die Altaktionäre beträgt mindestens 1 Jahr?
Nein (180 Tage)

20. Die Medien berichteten überwiegend positiv über Box sowie über den geplanten Börsengang?
Nein (bspw.: 3 Reasons Investors Should Avoid Box´s IPO)

Insgesamt konnten 9 Fragen mit Ja beantwortet werden – macht also 45 von 100 Punkte.

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